Independent sponsor deals uitgelicht

11 maart 2026

Clavis maakt private markten toegangelijk

Wellicht heb je wel eens van ‘independent sponsor deals’ gehoord. Wat wordt hier precies mee bedoeld? In dit artikel gaan we hierop in en delen wij onze observaties over wat dit type deal interessant maakt vanuit investeringsperspectief.

De geboorte van de independent sponsor

Om de independent sponsor deal goed te begrijpen, schetsen we kort de achtergrond.

Typisch investeren fondsbeheerders met fondskapitaal in bedrijven. Gedurende de fund raise periode wordt zulk kapitaal opgehaald. Daarna kan de beheerder met dit kapitaal investeringen doen.

In de afgelopen jaren (2023, 2024 en in mindere mate 2025) zijn uitkeringen van fondsbeheerders relatief laag geweest omdat de markt voor verkopen van hun investeringen minder gunstig was. Dit had onder andere te maken met de naweeën van corona, hogere rentestanden en geopolitieke instabiliteit. Hierdoor is het voor fondsbeheerders lastiger geworden om nieuw fondskapitaal op te halen. Ook vertrouwen investeerder hun kapitaal vooral toe aan fondsbeheerders die het in het verleden goed hebben gedaan. Een kleiner aantal fondsbeheerders haalt daardoor het meeste kapitaal op.

Voor de mensen die bij deze fondsbeheerders werken, betekent dit dat zij steeds grotere investeringen gaan doen. Hun werk schuift op naar een hoger marktsegment. Dit terwijl deze investeringsprofessionals dikwijls juist kansen zien in een lager marktsegment. Met een opgebouwd netwerk, relevante werkervaring, en de institutionele werkprocessen op zak besluit menigeen om daarom om voor zichzelf te starten. Ze gaan onder eigen vlag investeringen doen. Zonder track record is het, zeker in deze markt, echter extréém lastig om hiervoor fondskapitaal op te halen. De independent sponsor is geboren.

Deal-by-deal aanpak

Independent sponsors investeren deal-by-deal.  Zij beheren geen fonds met vooraf opgehaald kapitaal, maar zoeken per transactie naar investeerders. Dit heeft de volgende voordelen:

1. Ondernemerschap en motivatie. Independent sponsors zijn zéér gedreven om een sterk eigen track record op te bouwen. Het slagen of falen van deze investeringen kan carrièrebepalend zijn. Er ligt extra focus op het doen van een goede deal met grondige due diligence en deal structurering. Hun portefeuille is kleiner, waardoor elke investering meer verschil maakt.
2. Sterke financiële prikkels. Independent sponsors nemen zelf meestal een aanzienlijk financieel belang. Independent sponsors investeren doorgaans circa 10% van het eigen vermogen, tegenover gemiddeld 2% bij traditionele fondsen. Zij ontvangen een heel bescheiden beheervergoeding en werken vooral voor de winstdeling. Vaak ontvangen zij 10% winstdeling nadat een netto money multiple van 2x is gerealiseerd en 20% winstdeling nadat investeerders een netto money multiple van 2,5x hebben gerealiseerd.

Toegang

Met de opkomst van independent sponsors zijn er fondsbeheerders ontstaan die zich specialiseren in indendent sponsor deals. Zij bouwen een gespreide portefeuille op van afzonderlijke transacties. Hierdoor ontstaat diversificatie over verschillende sponsors, sectoren en transacties. Dergelijke fondsbeheerders hebben wij bij Clavis in scope.

Independent sponsor investeringen zijn geen vervanging van traditionele private equity, maar kunnen, mits zorgvuldig geselecteerd, een aanvullende bouwsteen zijn binnen een bredere private marktenstrategie.

Meer weten?

Neem contact met ons op als je meer wilt weten over de mogelijkheden via Clavis:

• Sharon Wissels, sw@clavis.eu, 06 54 31 12 33
• Floris Mutsaerts, fm@clavis.eu, 06 34 55 50 51